پنج شنبه 4 اردیبهشت 1393 | ورود به سايت| ثبت نام كاربر

تحلیل بنیادی صنایع غذایی پارس مینو (غپینو)

تحلیل بنیادی صنایع غذایی پارس مینو (غپینو)

 

از دیگر طرح های آینده این شرکت می توان به خط تولید شکلات (سال 91)، خط تولید استحصال دانه کاکائو (پایان سال 92) و خط تولید پیتزا (برای سال 93) اشاره نمود.

 

به نام خدا

 

تحلیل بنیادی صنایع غذایی پارس مینو (غپینو)

 

معرفی

 

گروه صنعتی مینو از سال 1338 با تاسیس شرکت پارس مینو با ماموریت تولید محصولات غذایی فعالیت خود را شروع کرد و به تدریج دیگر بخش های این شرکت در راستای تولید مواد دارویی و بهداشتی با اخذ لیسانس تولید از شرکتهای معتبری چون ساندوز سوئیس، بوتس و سرل انگلستان در گروه اقلام داروئی و اورال فرانسه در بخش آرایشی بهداشتی توسعه یافت.

 

این گروه در حال حاضر متشکل از 12 شرکت حقوقی مستقل است که این شرکتها در محورهای ذیل فعالیت دارند :

 

ــ تولید محصولات غذایی شامل انواع شکلات، بیسکوئیت، ویفر، اسنک، چوب شور، آدامس، تافی، آبنبات، کیک، نوشابه، آب معدنی و آبمیوه

ــ تولید محصولات دارویی شامل انواع شربت، قرص و پماد

ــ تولید محصولات آرایشی و بهداشتی شامل انواع شامپو، کرم، عطر و ادوکلن و ...

ــ توزیع محصولات غذایی، دارویی، آرایشی و بهداشتی تولید شده و حدود ۶۰ شرکت تولیدی دیگر در سطح ایران با 22 مرکز پخش.

 

اسامی شرکت های زیرمجموعه گروه صنعتی پارس مینو به شرح زیر می باشد :

 

شرکت صنعتی مینو (خرمدره)، شرکت صنایع غذایی مینو، شرکت دارویی، آرایشی و بهداشتی مینو، شرکت شوکوپارس، شرکت پخش قاسم ایران، شرکت قند خرما (شیراز)، شرکت صنایع غذایی مینو شرق (زاهدان)، شرکت صادراتی پرسوئیس، شرکت ره آورد سازندگی (رسا)، شرکت پارس گستر مینو و شرکت خدمات مالی و مدیریت معین آزادگان.

 

وضعیت سرمایه و ترتیب سهامداران شرکت در جدول زیر نمونه ای است از سوابق افزایش سرمایه شرکت پارس مینو (غپینو) از سال 1370 تا کنون :

 

 


 

موضوع فعالیت شرکت

 

پارس مینو (غپینو) با سابقه بیش از نیم قرن تا کنون توانسته با سابقه خوب و روند رو به رشد یکنواخت خود هر سال کارنامه ای درخشان تر از سال گذشته اش ارایه کند و از جمله پروژه های موفق اخیر این شرکت می توان به راه اندازی خط تولید آدامس (به عنوان بزرگترین خط تولید آدامس در خاورمیانه)، خط تولید سافت ژل، خط تولید قرص اورلپت و خط تولید قند خرما در سال 89 اشاره نمود.

 

از دیگر طرح های آینده این شرکت می توان به خط تولید شکلات (سال 91)، خط تولید استحصال دانه کاکائو (پایان سال 92) و خط تولید پیتزا (برای سال 93) اشاره نمود.

 

طبق شنیده ها خط تولید شکلات کاملا آماده بهره برداری است و این امر میزان سودآوری قابل ملاحظه ای را برای این شرکت در سال 91 به همراه خواهد آورد و اعلام این موضوع طی روز های آتی می تواند جو مثبتی را با خود به همراه آورد. همچنین شکلات از پربازده ترین محصولات این شرکت بوده اما به دلیل حجم تولید پایین همواره نتوانسته جایی برای رقابت در تولیدات محصولات مینو داشته باشد.

 

 

روند سودآوری

 

در آخرین پیش بینی ارایه شده از سوی شرکت؛ میزان فروش شرکت در مقایسه با دو دوره (سه ماهه سال90 و 91) با 71 درصد افزایش مواجه شده اما این مقادیر در پیش بینی عملکرد 12 ماهه (دو دوره سال 90 و 91) فقط با 45 درصد افزایش یعنی حدود 20 تا 25 درصد پایین تر از حد معمول اعلام شده است.

 

 همینطور در مقایسه بهای تمام شده سال 90 و 91 بهای تمام شده طی آخرین گزارشات با 62 درصد افزایش در گزارش سه ماهه و 57 درصد افزایش در دوره دوازده ماهه اعلام شده است.

 

طبق شنیده ها این ارقام اعلام شده برای پیش بینی بهای تمام شده کالاها کمی بیشتر از میزان واقعی آن است چرا که حجم زیادی از موجودی انبار این شرکت پیش از گرانی اجناس تهیه شده و اقلام وارداتی (از قبیل لفاف و بیس اسانس) که 15 الی 20 درصد از خریدهای شرکت را تشکیل می دهند با نرخ ارز دولتی در ابتدای سال خریداری شده و آماده استفاده می باشند.

 

در ادامه نکاتی در خصوص میزان تولید و فروش و مبلغ فروش شرکت وجود دارد که به آن اشاره خواهم نمود :

 

 

سه ماهه = 17.55% افزایش

دوازده ماهه (طبق پیش بینی) = 32.01% افزایش

 

 

سه ماهه = 17.55% افزایش

دوازده ماهه (طبق پیش بینی) = 32.01% افزایش

 

 

سه ماهه = 71.46% افزایش

دوازده ماهه (طبق پیش بینی) = 49.93% افزایش

 

با آمار موجود در رابطه با افزایش 15 درصدی در فروش حتی اگر بخواهیم برآورد حدودی از افزایش مبلغ فروش داشته باشیم، این میزان باید به جای 50 درصد؛ بین 60 تا 65 درصد اعلام می شد و از اینجا پیداست که شرکت پیش بینی سود 263 ريالی خود را با حداقل مقادیر، پیش بینی نموده است.

 

یکی از علل کاهش بهای تمام شده در پیش بینی سال 91؛ کاهش بهای تمام شده اقلامی چون روغن و شکر می باشند. بهای تمام شده هر کیلو روغن، میانگین 2600 تومان و همینطور شکر تهیه شده کیلویی 1200 برای شرکت بوده است و این به معنی 20 الی 25% کاهش بهای تمام شده این اجناس نسبت به قیمت های کنونی آنها در سال جاری می باشد.

 

 

با توجه به راه اندازی خط تولید جدید شکلات در سال جاری و کاهش بهای تمام شده محصولات و افزایش فروش و مبلغ فروش محصولات، سود ناخالص شرکت به میزان 10 تا 12 درصد نسبت به سال 90 افزایش خواهد داشت، به نظر می رسد شرکت قدرت ساختن سودهای بالای 400 ريال را داشته باشد.

 

اما با در نظر گرفتن شرایط داخلی شرکت و مفروضات در افزایش احتمالی مالیات، هزینه های تشکیلاتی و ... پیش بینی می شود این شرکت، سود واقعی خود را مبلغی بین 350 تا 370 ريال تعیین نماید.

 

با در نظر گرفتن میانگین پی به ای بازار، صنعت و ارزش ویژه 220 تومانی هر سهم غپینو، با اطلاعات و شرایط کنونی می توانیم از سهم انتظار رشد تا محدوده قیمت های 400 الی 500 تومان را داشته باشیم، البته رشد بیشتر سهم با اطلاعات و شرایط جدیدتر در آینده ممکن است میسر گردد.

 

در پناه حق باشید ــ سایت تحلیلی دنیای بورس

 

جمعه 28/07/91 ــ ساعت 00 : 19





rating
 توضیحات

نقد بر تحلیل
Created by علی in 1391/12/29 07:39:24 ب.ظتحلیل هایی که شما میکنید خیلی خوش بینانه هستند ولی در شرایطی که چنین چیزی مشاهده نمی شود
غپینو
Created by صباحی in 1391/11/29 08:34:45 ب.ظاستادگرامی روندغپینوراتاعیدچگونه ارزیابی میفرمایید؟
پیشنهاد
Created by مصطفی in 1391/09/28 09:30:27 ب.ظبا سلام بنده تا چند روز دیگر عازم سربازی هستم میخواستم یک سهم را برای نگه داری طی مدت دو ماه که در آموزشی هستم معرفی کنید
غپینو
Created by دنیای بورس in 1391/08/02 12:17:03 ب.ظسلام. بنده از حامیان جدید اطلاع کافی ندارم . حمایت کننده های واقعی و با اطلاع ، روز شنبه با جمع آوری نزدیک به 23 میلیون سهم ، قدرت و حمایت قوی خودشون رو به عرضه کنندگان نشون دادند و انشااله حرکت آنها به همین منوال ادامه خواهد یافت.
غپينو
Created by مقدم in 1391/07/29 10:18:09 ب.ظسلام آقاي پارسا
با اين عرضه سنگين و خروج چند سهامدار عمده ، ورودسهامدار جديدي توي ليست سهامداراي بالاي يكدرصدي نميبينيم. آيا كسي از غپينو حمايت خواهد كرد؟
آيا همچنان ميتوان به غپينوي بالاي 400 - 500 تومني اميدوار بود؟

غپينو
Created by مقدم in 1391/07/29 10:16:18 ب.ظسلام آقاي پارسا
با اين عرضه سنگين و خروج چند سهامدار عمده ، ورودسهامدار جديدي توي ليست سهامداراي بالاي يكدرصدي نميبينيم. آيا كسي از غپينو حمايت خواهد كرد؟
آيا همچنان ميتوان به غپينوي بالاي 400 - 500 تومني اميدوار بود؟

غپینو
Created by ehsan87729 in 1391/07/29 07:02:00 ب.ظبا اتحاد می توان غپینو را به 400 رساند
پی بر ای
Created by دنیای بورس in 1391/07/29 09:16:39 ق.ظفرمایشات شما متین جناب اقای رضا , فعلا چیزی جلودار پی بر ای این بازار نیست و ما هم مرزی برای آن تعیین نکردیم ؛ ایا سهمی مثل قزوین بی به ای بازارش مانع حرکت ان شده ؟ بهای تمام شده شکر در صورتی که شرکت تازه خرید کند 1350 تمام خواهد شد ، این مورد با اطلاع از داخل شرکت بررسی شده و همانطور که در بالا اشاره شده شرکت برخی خرید های اصلی اش را قبل از گرانی ها انجام داده است.

در پناه حق باشید - دنیای بورس

پی بر ای
Created by reza in 1391/07/29 12:10:21 ق.ظبا توجه به مفروضات تحلیل می شود بفرمایید پی بر ای بازار را چند دادید؟که گفتید سود36تومن پی بر یا بازار بدهیم به قیمت 400می رسد؟
و دوم اینکه گفتید قیمت تمام شده کالای شکر 1200است چطور چنین چیزی ممکن است؟وقتی شکر درب کارخانه بالای1200است؟

غچین
Created by پارسا in 1391/07/28 09:42:44 ب.ظ
سلام

تحلیلی از غچین توسط آقای حاجیان همینک بر روی سایت است.


تحلیل غچین
Created by مهدی in 1391/07/28 07:25:56 ب.ظلطفا غچین را هم تحلیل فرمائید.من 3 شنبه که خریدام این سهم بسته شد.
آیا منفی باز میشه یا مثبت ؟ تا کجا صعود داره ؟

لطفا خواهشا راهنمایی کنید.


نام
عنوان
توضیح
تصویر CAPTCHA
کد را واد نماید
تمامی حقوق این سایت متعلق به مدیر سایت دنیای بورس آقای محمد معبودی (پارسا) می باشد
تهیه شده در بخش پورتال شرکت تدبیرپرداز