بنام خدا
آخرین تحولات در بازارهای جهانی
اما امروز در باره مهمترین رخداد هفته پیش، یعنی اعلام GDP یا تولید ناخالص داخلی برای شما می گوییم و به طور خلاصه ارزش این آمار را برای شما بازگو می کنیم. تولید ناخالص داخلی هر کشور نشان دهنده ارزش کلیه کالا و خدماتی است که در اقتصاد ملی توسط افراد و بنگاه های داخل کشور تولید می شود و در آن نشانی از سود یا زیان ورود یا خروج سرمایه وجود ندارد. به عبارتی تجارت هر کشور اعم از صادرات یا واردات در آن دخیل نیست. تولید ناخالص داخلی ارتباط مستقیم با رشد اقتصادی دارد به این معنی که با افزایش این نرخ، شاهد افزایش سرعت رشد اقتصادی خواهیم بود.
آمار تولید ناخالص داخلی امریکا در 6 ماهه اعلام شده بود که شاهد پیش بینی رشد 2.4 درصدی بودیم. اما در گزارش اصلاح شده آن، که روز جمعه 27 آگوست منتشر شد این عدد به 1.6% تنزل یافت. اگر چه آمارهای نا امید کننده اقتصادی در روزهای قبل از اعلام آمار اصلاح شده، سبب شده بود پیش بینی بازار از گزارش اصلاحی در محدوده 1.3% باشد اما از طرفی بازار همچنان به دنبال نقاط امید می گشت که در نهایت با اعلام نرخ 1.6 درصدی، امیدها نقش بر آب شد که اظهارات برنانکی در خصوص اقدامات فدرال رزرو باعث شد بازارها واکنش مثبتی نشان داده و با افزایش به کار خود در روز جمعه پایان دهند. در نهایت شاهد رشد 167 واحدی شاخص داوجونز بودیم.
اما اهم محورهای سخنان بن برنانکی که می تواند چشم انداز بازار وال استریت محسوب شود، به شرح ذیل بود :
فدرال رزرو "تمام آنچه را که در توان دارد" انجام خواهد داد تا روند بهبود اقتصادی آمریکا را تضمین نماید.
فدرال رزرو با در نظر گرفتن شرایط موجود، نرخهای بهره پایین را برای "دوره طولانی تری" جهت تشویق سرمایه گذاریها ادامه می دهد. (با افزایش نرخ بانکی سرمایه تمایل پیدا می کند به نقاط امنی همچون بانک ها و موسسات مالی سرازیر شود که با ریسک کم، سود مناسبی را شامل می شود.)
مدیریت بدهیها و کسری بودجه برای فدرال رزرو "چالشی حساس و با وسواس" می باشد.
نرخ پس اندازهای خانگی آمریکا "بیش از حد انتظار" فدرال رزرو بوده است که به معنی افزایش نقدینگی موجود در جامعه است و البته به دلیل عدم اطمینان از برگشت سرمایه، نگهداری آن برای مردم در اولویت قرار گرفته است.
بیکاری در حال کاهش می باشد و تنها روند کاهشی آن "آهسته" می باشد.
محرکهای پولی بیشتر باید در برابر ریسک ها سنجیده شود و نباید به "انتظارت تورمی" دامن بزند.
افزایش مخارج دولت جهت خریدهای بیشتر می تواند موثر باشد که به معنی ورود و تزریق نقدینگی جدید به بازارها از جمله بازار سرمایه و بورس امریکاست که پیش تر نیز اوباما چنین قولی را داده بود.
آخرین تحولات در بازار داخلی
امروز بازاری را شاهد بودیم که 167 واحد رشد شاخص را به همگان نشان داد و با روندی مثبت، هفته خود را آغاز کرد. در رشد امروز، نمادهای مخابرات ایران، بانک پارسیان و سایپا تأثیر مثبت بیشتری را نسبت به سایر نمادها ثبت کردند. ارزش معاملات به 94 میلیارد تومان رسید که 33 میلیارد تومان آن به معاملات سایپا مربوط می شد.
خودرو
امروز بررسی می کنیم که از دو شایعه فروش بلوک بانک پاسارگاد توسط گروه سایپا و همچنین فروش بلوک سایپا توسط خبهمن بیش از 16 نماد مورد عنایت سهامداران چه از نظر روانی و چه بر روی کاغذ قرار خواهند گرفت که از این بین دو سهم را با دید میان مدت در سبد قرار می دهیم. یکی سرمایه گذاری غدیر و دیگری پارس خودرو است. اگر چه ارزش سایپا، زامیاد، خبهمن و نمادهای دیگر را منکر نمی شویم.
امروز شاهد عرضه بلوکی روی سایپا در قیمت 2315 ریال بودیم. عرضه ای که حجم معاملات سهم را به 145 میلیون افزایش داد. گروه سایپا با شایعه فروش بلوک بانک پاسارگاد مواجه شده است و این به معنی آنست که رشدی که گروه ایران خودرو بابت شایعه بلوک بانک پارسیان تجربه کردند را می توان برای سایپا به جهت فروش بلوک احتمالا" 7 ــ 6 درصدی پاسارگارد نیز متصور بود.
در این گروه، سایپا از جمله نمادهایی است که مورد استقبال قرار خواهد گرفت و احتمالا" رشد تا محدوده بیش از 250 تومان را تجربه خواهد کرد. به نظر می رسد این جو مثبت، علاوه بر خساپا به نمادهای فعالی همچون ورنا، خزامیا، ولساپا، کساپا، خفنر، خکاوه، ختور، خاذین، خکمک و خزر نیز سرایت کند.
در این میان نمادهای کساپا، خفنر و ختور و خکمک دارای نقد شوندگی پایین تری نسبت به سایرین می باشند و سرمایه گذاری رنا با وجود مالکیت ایران خودرو، سایپا و پارس خودرو از نظر نسبت قیمت به خالص ارزش دارایی ها در وضعیت نه چندان جذابی به سر می برد.
در بین سایر سرمایه گذاری ها باید در نظر داشت که در حال حاضر وساپا با مالکیت 3.5 درصدی بانک پاسارگاد، می تواند در قیمت های بالایی بازگشایی شود و ونیکی نیز به واسطه مالکیت سایپا از این قاعده مستثنا نیست.
در مجموع خزامیا با مالکیت %1.4، وساپا %3.5 و همچنین سایپا بیشترین تأثیرات مثبت را از این موضوع خواهند گرفت و در باقی نمادها باید شاهد جو روانی مثبت باشیم.
البته به طور کلی باید منتظر ماند و دید آیا سرمایه گذاری سایپا و خساپا می توانند به خوبی سمند، از نمادهای هم گروهی حمایت کنند.
اما در نماد خبهمن که از هفته ها پیش متوقف شده است، شایعات پیرامون قطعی شدن فروش بلوک سایپا قوت گرفته است. خبهمن و وبهمن را احتمالا" در قیمت هایی بالا در روز بازگشایی ــ که معلوم نیست دقیقا" در چه تاریخی باشد ــ خواهیم دید. برای خبهمن گمانه زنی ها از بازگشایی در محدوده 250 تومان حکایت دارد. از محل فروش خبهمن، وغدیر که سهامدار گروه بهمن محسوب می شود برای رشد به بیش از 340 تومان آماده خواهد شد.
ظاهرا" خبهمن قصد دارد از محل فروش سایپا، سهام پارس خودرو را خریداری کند که این موضوع سبب شد تا خپارس در محدوده سطح مقاومت خود با صف خرید 5 میلیونی مواجه شود و به این ترتیب تمام نمادهای ذکر شده با دو شایعه مثبت می شوند و با منتفی شدن این دو شایعه جو منفی بر آنها حاکم خواهد شد.
اما در این میان خپارس ارزش های جدیدی را در آینده به بازار معرفی خواهد کرد. خپارس از محل ممنوعیت برای ورود خودرو بیش از سایر خودرو سازها سود خواهد برد از این جهت که خودروهای این شرکت برای قشری که خریدار خودروهای وارداتی بودند، جذاب تر خواهد بود. عمده محصول سایپا، پراید است که خریداران آن افرادی با درآمد متوسط (مثل تیم تحلیلی در امتداد بازار ــ جهت مزاح) خواهند بود و ایران خودرو نیز از محل فروش پژو و سمندی در سود است که در محدوده نهایتا" 20 میلیون تومان قرار گرفته اند.
اما برای خریداران ماشین های لوکس، خرید مگان، پیکاب، ماکسیما و رونیز جذاب تر است و از این گذشته پارس خودرو تولید کننده تندر نودی می باشد که در بین خودروهای کمتر از 15 میلیون تومان، به علت کیفیت بالاتر، خریداران خود را دارد.
عوامل فوق سبب شد تا خرید این سهم را فقط با دید میان مدت در محدوده 135 ــ 130 تومان ارزنده بدانیم و آن را در سبد پیشنهادی 29 قرار دهیم. البته این سهم فردا در محدوده مقاومت خود معامله خواهد شد و در شرایطی که به نظر می رسد توانایی شکستن سطح مقاومت خود را داشته باشد، می توان سهم را در محدوده مثبت نیز خریداری کرد. قیمت امروز نماد 1327 ریال بود.
باید افزود شایعاتی پیرامون قطعی شدن فروش بلوک بانک پارسیان توسط گروه ایران خودرو، جو مثبتی را به نمادهای مربوطه نیز رساند.
تجهیزات و پیمانکاری
کاربران ویژه تیز بین ما، در مطالب روز چهارشنبه متوجه هشدار ما نسبت به فاراک شدند. اگر چه در مطالب دیروز شنبه به دلیل آزاد گذاشتن مطلب و جهت حفظ حقوق کاربران ویژه از ذکر خروج موقت یا نوسانگیری خود داری کردیم اما با توجه به تذکرات قبلی و در تذکراتی که در پرسش و پاسخ داده بودیم فروش در محدوده 260 تومان ممکن و مناسب بود. این دسته از عزیزان می توانند در قیمت های کمتر و روند منفی دوباره خریدار سهم باشند و آن را تا بازگشایی نماد صدرا که تاریخ آن معلوم نیست نگه دارند. همچنین کاربرانی که موفق به فروش فاراک نشدند می توانند این سهم را همچنان نگهداری کنند. برای این سهم کاهش به کمتر از 240 ــ 230 تومان را انتظار نداریم.
در همین گروه با بالا گرفتن شایعات سودهای 45، 35، 25 و حالا 16 تومانی صدرا، معاون مالی این شرکت شایعه کاهش سود هر سهم این شرکت را تکذیب کرد و گفت : در شرایط کنونی سود هر سهم صدرا همان ۲۵ تومانی است که به سازمان بورس اعلام شده و با این حساب ظاهرا" سازمان بورس و صدرا قصد ندارند با هم به توافق برسند.
معدنی
همانطور که پیش تر گفته بودیم در اواخر دو هفته پیش، خط تولید گندله گل گهر راه اندازی شده بود که خبر آن امروز منتشر شد. اطلاعیه ای که در آن گفته می شود تناژ پیش بینی شده 1،300،000 تایی را تا پایان سال مالی پوشش خواهد داد. برای این سهم رشد قیمتی را در معاملات فردا انتظار داریم و احتمالا" در مرحله اول تا 825 تومان رشد قیمتی را تجربه خواهد کرد.
بیمه و نهاد مالی
بیمه دانا در گزارش جدید ارسالی خود به بورس، از سود عملیاتی پیش بینی شده برای سال مالی 89، در سه ماهه اول 34% را پوشش داده است. این شرکت در اولین پیش بینی، سود 747 ریالی را پیش بینی کرده بود که در سه ماهه 255 ریال آن را پوشش داده است. مابقی سود 1978 ریالی شرکت از محل سود غیر عملیاتی و فروش زمین تأمین خواهد شد. همچنان از سیاست مدیر عامل و سهامدار عمده این شرکت بیمه ای نمی توان روند سهم را دقیقا" تشخیص داد اما در میان مدت و پس از مجمع افزایش سرمایه، این سهم به قیمت های عادلانه تری نزدیک خواهد شد که با استقبال بازار مواجه می گردد. عادلانه آن است که با ارائه این گزارش، صف فروش سهم در معاملات فردا یکشنبه محو شود.
همانطور که پیش بینی می شد بانک پارسیان با صف خرید شروع کرد و با صف نیز به معاملات خود پایان داد. عرضه ها نیز مانع از روند مثبت سهم نشدند تا سهم به 2829 ریال برسد. نگهداری و شرکت در مجمع افزایش سرمایه همچنان مورد نظر کارشناسان دنیای بورس می باشد.
اصطلاح "گر صبر کنی ز غوره حلوا سازی" را باید در باره وسینا به کار برد. این سهم که از نمادهای با ارزش بازار بود مدتی در محدوده 240 تومان استراحت کرد تا خریداران جدید جایگزین شوند و فرصت صعود به سطوح بالاتر را به بهانه رشد مخابرات پیدا کند. این سهم در میان مدت ارزنده خواهد بود به خصوص آنکه خبرهای خوبی از مخابرات شنیده می شود. توصیه ما استفاده از نوسانات مثبت مخابرات به واسطه بانک سینا می باشد. این سهم در 251 تومان با صف خرید به اندازه حجم مبنا روبروست.
سرمایه گذاری غدیر که از یک طرف با شایعه عرضه سهام زیر مجموعه در فرابورس و از سوی دیگر با فروش بلوک سایپا توسط خبهمن (وغدیر سهامدار خبهمن می باشد) مواجه شده است و خبرهایی مثبت پیرامون این نماد شنیده می شود که خرید آن را فقط با دید میان مدت در 340 ــ 330 تومان مناسب و کم ریسک می کند. لازم به ذکر است آخرین نوسان گرفته شده از سهم در هفته های گذشته و فروش در 340 تومان پیشنهادی بود که در این مدت سهام جایگزین مناسبی را به جای آن معرفی کردیم.
سرمایه گذاری البرز که در روزهای گذشته از 345 تومان تا 377 تومان پیشنهادی، نوسان مثبت ایده آلی داد، بار دیگر مستعد رشد خواهد شد تا در محدوده 350 تومان برای خرید در سبد فعال شود.
رایانه
مداران فردا در سطح مقاومت خود در 237 تومان قرار می گیرد که با توجه به عرضه های امروز، احتمال معاملاتی متعادل در روز یکشنبه بعید نیست. اگر چه سهامدار عمده (رانفور) به رشد سهم اعتقاد دارد و حمایت های امروز نیز نشان از این حمایت داشت. به دور از نوسانات کوتاه مدت، این سهم نیز با دید میان مدت مناسب است.
مرقام که در اولین روز هفته، همچون روزهای گذشته با عرضه های برنامه ریزی شده سرمایه گذاری فرهنگیان برای رشد قیمت سهم مواجه است، با صف خرید بیش از 4 میلیون سهمی به 4749 ریال رسید. شنیده می شود در این مرحله قرار است سهم تا بالای 500 تومان رشد یابد.
سایر نمادها
مخابرات ایران و روش های جدید کسب درآمد، برگشت ذخیره مالیاتی 70 میلیارد تومانی به حساب ها و پیگیری های صورت گرفته با وزارت ارتباطات سبب شد تا این سهم با اقبال مناسبی از سوی بازار مواجه شود که بوی خوش صعود قیمت هم به دماغ شاخص خورد و هم به بینی بانک سینا.
شاد باشید ـــ طاعات و عبادات قبول درگاه حق ـــ تیم تحلیلی در امتداد بازار
بامداد یکشنبه 07/06/89 ساعت 40 : 00